نوع مقاله : علمی

نویسندگان

• سیدعباس موسویان ¹
• غدیر مهدوی ²
• سید محمدجواد میرطاهر ³

¹ استاد پژوهشگاه فرهنگ و اندیشه اسلامی

² دانشیار دانشکده بیمه اکو دانشگاه علامه طباطبایی

³ دانشجوی دکتری مدیریت مالی دانشگاه امام صادق علیه‌السلام

چکیده

از آنجایی که اقتصاد ایران مبتنی بر نفت بنا نهاده شده است، مسائل مربوط به این حوزه از اهمیّت ویژه‌ای برخوردارند. یکی از موضوعات و مسائل مورد توجه در این زمینه نقش کم صنایع نفتی در پرتفوی صنعت بیمه می‌باشد که نشان‌گر چالش‌های متعدد در زمینه تعامل این دو صنعت می‌باشد. مضافاً بر اینکه با اعمال تحریم‌های بین‌المللی در زمینه بیمه پروژه‌های نفتی و بیمه شناورها و نفتکش‌ها با مشکلات مضاعفی رو به رو شده‌ایم.
در این تحقیق که از نوع کاربردی است، با استفاده از روش تحلیلی- توصیفی سعی می‌شود راهکاری جهت تعامل بین بازار سرمایه و بیمه برای حل معضل اصلی کمبود ظرفیت سرمایه‌ای بیمه‌های داخلی پیشنهاد شود و از طریق تبدیل ریسک به اوراق بهادار، به ارائه یک ابزار نوین مالی به نام اوراق بیمه اتکایی اسلامی جهت انتقال ریسک در صنعت نفت بر مبنای فقه امامیه بپردازد. این ابزار در شرایط تحریم که دولت، صندوق ویژه تحریم را برای پشتوانه بیمه‌های اتکایی درست نموده است، اهمیّت دوچندان پیدا کرده است و با تبدیل نمودن تهدید تحریم به یک فرصت می‌تواند جایگزین این صندوق شود. علاوه‌بر آن این ابزار در شرایط غیر‌تحریم نیز راهکاری کارآمد برای افزایش ظرفیت سرمایه‌ای شرکت‌های بیمه‌ای خواهد بود. از طرفی استانداردهای بسیار بالا در حوزه صنعت نفت و احتمال خسارت بسیار پایین آن‌ها و از طرف دیگر وجود حق بیمه‌های سنگین در این صنعت بر بازدهی و جذابیت این اوراق افزوده است.

کلیدواژه‌ها

• اوراق مالی اسلامی
• بیمه اتکایی
• انتقال ریسک
• صنعت نفت
• اوراق بهادارسازی
• ظرفیت سرمایه‌ای

20.1001.1.22518290.1394.4.2.1.6

عنوان مقاله [English]

The Design of Reinsurance Sukuk for Transferring Risk in Oil Industry

نویسندگان [English]

• Sayyed Abbas Mousavian ¹
• Ghadir Mahdavi ²
• Sayyed Mohammad Javad Mirtaher ³

¹ Professor of the Institute of Islamic Culture and Thought

² Associate Professor, Faculty of Eco Insurance, Allameh Tabatabai University

³ PhD student in Financial Management, Imam Sadiq University

چکیده [English]

Because Iran’s economy is based on oil industry, related issues in this area are very important. One of the important issues in this context is the low participation of oil industry in the total portfolio of the insurance industry that suggests numerous challenges in the interaction between the two. In addition, the imposition of international sanctions against oil projects and oil shipping insurance have created new sets of problems which call for scientific and applied researches in this field. Various investigations indicate that the failure of domestic insurance companies in entering into oil industry is related to lack of capital capacity in Iran’s insurance industry.
This practical study has used an analytical descriptive method which tries to suggest different solutions for interaction between capital markets and insurance to solve the main issue which is “lack of capital capacity in Iran’s insurances”, through the risk securitization which provides a new financial instrument called “Islamic Reinsurance Financial Securities (Reinsurance Sukuk)” to transfer the risk in oil industry based on Imamia jurisprudence. This instrument is introduced as a comprehensive solution to be utilized in the interaction between insurance industry and the capital market, and has gained more importance especially under international sanctions when the government has established specific funds for supporting reinsurance policies, thus converting the sanction threat to opportunity. In addition, Reinsurance Sukuk is an efficient solution for increasing capital capacity of insurance companies in non-sanctioned periods. Very high standards in oil industry and the low probability of incurring damages on the one hand, and heavy demanded premium on the other, have increased the efficiency and attractiveness of these instruments.

کلیدواژه‌ها [English]

• Islamic Financial Securities (Sukuk)
• Reinsurance
• Risk Transfer
• the Oil Industry
• securitization
• Capital Capacity